Outlier-Robust Dynamic Portfolio Optimization based on Bear-Bull-Regimes
En aktiekurva är känd för att ha sina upp- och nedgångar, så kallade bull- och bearmarknader. I denna uppsats har en matematisk modell utvecklats för att genom historiska priser kunna förutsäga om marknaden i framtiden kommer gå upp eller ned. Att förutspå om börsen kommer att gå upp eller ned kan enligt vissa definieras som finansmarknadens heliga graal. För analytiker och förvaltare är arbetsuppThe work in this thesis is meant to improve an existing algorithm described in Nystrup (2017). As the original model uses a normal distribution to approximate the daily logarithmic returns, the authors of this thesis aim to improve the approximation by using Student’s t-distribution which may be a better approximation of financial data. The algorithm uses a two state hidden Markov model to estimat
